传统的火力发电是通过燃烧，把化石中储存的能量，转化为热能，再转化为电能。而太阳能光热发电则是通过数量众多的反射镜，将太阳的直射光聚焦采集，通过加热水或者其他工作介质，将太阳能转化为热能，然后利用与传统的热力循环一样的过程，即形成高温高压的水蒸气推动汽轮机发电机组工作，最终将热能转化成为电能，典型太阳能光热发电热力循环。

与光伏发电相比，光热发电具有以下优点：首先，太阳能光热发电输出电力稳定，电力具有可调节性，易于并网。其次，太阳能光热发电无污染。光热发电是清洁生产过程，基本采用物理手段进行光电能量转换，对环境危害极小。

受限于成本高、上网电价政策尚未落地的原因，我国尚无商业化在运的光热发电电站，但我国有充分的土地资源条件发展太阳能热发电，五大电力集团等也在积极布局光热发电。预计今年8月份，能源局将出台光热发电示范项目细则，随后示范项目上网电价将确定，电价估计有望达1.2元/度，届时有望引发我国光热发电产业发展高潮。

根据《太阳能发电发展“十二五”规划》，到“十二五”末我国光热电站装机量要达到1000MW。按照光热发电装机成本3万元/千瓦，“十二五”末1000MW的装机规模创造300亿的市场空间;按当前装机现状，这300亿的需求将集中在2014年和2015年释放，市场空间巨大。

一方面，国外光热市场已经启动、且将迅猛增长，我国企业有望凭借成本优势出口光热发电设备;另一方面，国内光热发电上网电价有望年内确定，这将引爆我国光热发电装机量，对光热发电设备制造、系统集成及电站运营企业都将有积极影响。

首航节能同时拥有塔式和槽式太阳能光热发电技术，有强大的机械设备制造能力和电站系统设计能力，同时公司10兆瓦熔盐塔式光热发电项目将于2015年投运，带来示范效应。我们认为公司将同时受益于国外和国内光热电站的发展，成为最受益于光热行业发展的A股标的，建议重点关注。